什么是永续合约？新手必读的加密衍生品入门指南（以 Gate 为例）
在加密货币市场中，永续合约是一种流行的金融衍生工具，它允许交易者对某一标的资产进行多空方向的杠杆交易。与传统期货不同，永续合约无需交割日期，因此可以持续交易直至投资者选择平仓或市场条件发生变化。本文将为您介绍永续合约的基本原理、如何操作以及可能遇到的风险评估，并以 Gate 交易所为例进行具体说明。
什么是永续合约？
永续合约是一种无固定到期日的衍生品合约，它允许交易者在数字资产市场中以杠杆的方式进行多空方向的交易。与传统期货合约不同，永续合约是基于市场供需关系和做市商提供的流动性而创建的。在永续合约中，价格波动、持仓成本和可用保证金都会影响市场价格。
如何操作永续合约？
1. 选择合约类型：在 Gate 交易所上，您可以浏览不同加密货币的永续合约列表，如 BTC-PERP、ETH-PERP 等。
2. 设置仓位大小：您可以选择使用杠杆来放大交易规模，但要注意风险控制。
3. 进场和离场操作：当您的交易策略显示市场方向符合预期时，您可以买入（做多）或卖出（做空）合约；当市场走势与您的预期相反或达到预定目标时，及时平仓。
4. 设置止损/止盈点：为了控制损失，您可以在下单前设定止损（止损单会自动在价格达到预设的点位时触发交易）和止盈点（达到价格时会提示您平仓）。
为何永续合约可能会爆仓？
如果您的仓位过大或者市场波动剧烈，即使没有平仓指令，做市商也可能强行将您的仓位清空以控制风险，这种情况称为“爆仓”。此外，如果市场价格接近或达到合约的最低（跌停）或最高价格（涨停），您可能也会面临强制平仓的情况。
如何评估永续合约的风险？
1. 杠杆风险：高杠杆虽然可以放大收益但同时增加了潜在亏损的可能性。
2. 市场波动风险：永续合约市场波动性较大，特别是流动性较低的资产。
3. 滑点风险：在市场价格变动时，交易价格与预期成交价格之间的差异可能造成滑点损失。
4. 流动性风险：当缺少足够的做市商提供流动性时，您的买卖指令可能会难以成交。
结论
永续合约为加密货币市场的交易者提供了灵活和杠杆化的机会，但同时也带来了较高的风险。作为新手，在参与永续合约交易前应充分理解其运作原理、风险评估以及如何控制仓位大小。通过使用止损/止盈点等工具，您可以更好地管理风险并确保在市场波动中保持资金的稳定性。对于初学者来说，选择像 Gate 这样受监管且信誉良好的交易所进行操作可以降低潜在的风险。记住，永续合约交易应与您的风险承受能力相匹配，并且应该仅在您完全理解其复杂性和潜在风险的情况下使用。